НРД — крупнейший расчетный депозитарий России, входящий в Группу ММВБ-РТС, обслуживает биржевые и внебиржевые сделки со всеми видами эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, а также предоставляет расчетные банковские услуги, включая денежные расчеты по сделкам участников финансового рынка.

НРД накопил уникальный опыт работы с эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, помогающими эмитентам привлекать инвестиции на российском фондовом рынке. НРД оказывает эмитентам и организаторам выпусков ценных бумаг помощь при подготовке эмиссионных документов, проводит консультации по определению структуры выпуска облигаций и порядка их размещения, обращения и погашения.

1. НРД — уполномоченный депозитарий
• Этапы выхода эмитента облигаций на рынок
• Схема размещения облигаций на ФБ ММВБ
• Схема размещения облигаций вне торговой системы
• Схема размещения облигаций вне торговой системы (с контролем расчетов по денежным средствам)
2. НРД — платежный агент

1. Выполнение функций уполномоченного депозитария

На сегодняшний день НРД имеет сложившуюся, проверенную многолетней практикой технологию обслуживания эмитентов и выступает на облигационном рынке в качестве уполномоченного депозитария, предоставляющего услуги эмитентам корпоративных облигаций, облигаций субъектов Российской Федерации, муниципальных образований и иностранным эмитентам в процессе размещения и вторичного обращения:

• учитывает права на облигации и осуществляет обязательное централизованное хранение сертификата выпуска документарных облигаций на предъявителя;
• ведет эмиссионный счет депо эмитента;
• осуществляет переводы облигаций по счетам депо депонентов по итогам сделок, заключенных на биржевом или внебиржевом рынке, в том числе при размещении и обращении облигаций;
• обеспечивает подготовку и проведение выплат купонов и погашения номинальной стоимости облигаций;
• обеспечивает комплекс мероприятий, связанных с проведением эмитентом досрочного выкупа и погашения облигаций.

Переводы облигаций по счетам депо депонентов НРД могут проводиться на следующих условиях:

• перевод на условиях «поставка против платежа» (DVP) при биржевом размещении и обращении;
• перевод на условиях «поставка против платежа» (DVP) при внебиржевом размещении и обращении;
• перевод ценных бумаг на условиях «поставка против поставки» (DVD) при внебиржевом обращении — например, при выкупе или обмене ценных бумаг.

С 01.01.2012 НРД как депозитарий, осуществляющий обязательное централизованное хранение сертификатов выпусков ценных бумаг, будет оказывать услуги по получению от эмитента выплат по облигациям и их перечислению депонентам НРД (по облигациям, государственная регистрация которых или присвоение идентификационного номера которым осуществлена после 01.01.2012).

Порядок оказания НРД эмитенту услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги путем открытия и ведения эмиссионного счета депо эмитента, осуществления операций по этому счету, связанных с размещением, обращением, выкупом, погашением ценных бумаг, перечислению выплат по ценным бумагам и т. д., в соответствии с условиями выпуска и обращения ценных бумаг устанавливается Регламентом взаимодействия НКО ЗАО НРД и эмитента. Регламент является неотъемлемой частью договора эмиссионного счета депо.

Этапы выхода эмитента облигаций на рынок

Первоначальным этапом выхода эмитентом на рынок является принятие решения о выпуске облигаций, после чего эмитент совместно с финансовым консультантом или андеррайтером начинает подготовку к регистрации условий выпуска облигаций (проспект ценных бумаг, решение о выпуске). Этап подготовки условий выпуска облигаций является одним из самых важных, так как в соответствии с зарегистрированными условиями выпуска будет проходить размещение и обращение облигаций на бирже, а также обслуживание облигационного займа в НРД.

Документы, содержащие условия выпуска облигаций, подготовленные эмитентом к регистрации выпуска, в обязательном порядке согласуются с НРД в части порядка обслуживания выпуска депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение сертификата выпуска ценных бумаг.

Следующим этапом является заключение между эмитентом и НРД договора об обеспечении обязательного централизованного хранения сертификатов выпусков ценных бумаг, копия которого, в соответствии с требованиями Приказа ФСФР России от 25.01.2007 № 07-4/пз-н «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», предоставляется в регистрирующий орган при государственной регистрации выпуска ценных бумаг или на биржу, осуществляющую присвоение идентификационного номера выпуску биржевых облигаций.

Одновременно с заключением договора об обеспечении обязательного централизованного хранения сертификатов выпусков ценных бумаг эмитент заключает с НРД договор эмиссионного счета депо.

Следующий этап — государственная регистрация выпуска облигаций регистрирующим органом с присвоением ему государственного регистрационного номера или присвоение выпуску биржевых облигаций идентификационного номера. Для прохождения данного этапа эмитент должен сформировать и подать в уполномоченный орган пакет документов в соответствии с требованием Приказа ФСФР России от 25.01.2007 № 07-4/пз-н «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

После того как осуществлена государственная регистрация выпуска облигаций или выпуску биржевых облигаций присвоен идентификационный номер, эмитент формирует и за 5 рабочих дней до даты начала размещения передает в НРД пакет документов, необходимых для обеспечения размещения, обращения и погашения выпуска облигаций, в соответствии с Регламентом взаимодействия НКО ЗАО НРД и эмитента.

Эмитент до даты начала размещения передает на хранение в НРД сертификат облигаций, оформленный на весь объем выпуска. Сертификат должен быть оформлен в соответствии с требованием Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Пример заполнения и оформления Сертификата представлен на сайте НРД: http://www.nsd.ru/ru/documents/emiss/. Данный раздел позволяет ознакомиться с документами, которые необходимо оформить при взаимодействии с НРД.

Существует несколько способов размещения облигаций. Размещение можно проводить как через торговую систему, так и вне торговой системы. Рассмотрим на схемах возможные варианты размещения облигаций.

Схема размещения облигаций на ФБ ММВБ

Описание схемы первичного размещения облигаций на ФБ ММВБ:

1. Передача эмитентом в НРД комплекта документов для размещения облигаций (эмиссионные документы (проспект, решение) и пр.):
   • заключение Договора эмиссионного счета депо;
   • открытие эмиссионного счета депо;
   • прием на обслуживание выпуска облигаций;
   • депонирование сертификата;
   • перевод облигаций на торговый раздел эмиссионного счета депо (поручение MF020).
2. Эмитент дает полномочия андеррайтеру выставлять заявки на продажу облигаций в Торговой системе ФБ ММВБ от имени эмитента.
3. Резервирование денежных средств участниками торгов на счетах в НРД.
4. НРД передает в Клиринговую организацию информацию о количестве облигаций на эмиссионном счете депо эмитента и в Торговую систему ФБ ММВБ о денежных средствах, зарезервированных на расчетных счетах участников торгов.
5. Андеррайтер выставляет заявки на продажу облигаций в Торговой системе ФБ ММВБ.
6. Участники торгов, зарезервировавшие денежные средства на расчетном счете в НРД, выставляют заявки на покупку облигаций в Торговой системе ФБ ММВБ.
7. По итогам торгов клиринговая организация передает в НРД информацию о том, сколько облигаций необходимо списать с эмиссионного счета депо Эмитента и сколько облигаций и каким депонентам зачислить, а также о списании денежных средств с расчетных счетов участников торгов, чьи заявки на покупку были удовлетворены, и зачислении денежных средств на расчетный счет андеррайтера.
8. НРД производит расчеты по сделкам согласно информации, полученной от клиринговой организации.
9. НРД списывает денежные средства с расчетных счетов участников торгов и зачисляет их на расчетный счет андеррайтера в соответствии с информацией, полученной от клиринговой организации.
10. Андеррайтер переводит денежные средства, полученные в результате размещения облигаций, на банковский счет эмитента.

Схема размещения облигаций вне торговой системы

Описание схемы размещения облигаций вне торговой системы:

1. Передача эмитентом в НРД комплекта документов для размещения облигаций (эмиссионные документы (проспект, решение) и пр.):
   • - заключение Договора эмиссионного счета депо;
   • - открытие эмиссионного счета депо;
   • - прием на обслуживание выпуска облигаций;
   • - депонирование сертификата;
   • - подача поручения на перевод облигаций на счета депо депонентов (поручение MF010).
2. НРД зачисляет облигации на счета депо депонентов в соответствии с поручениями, поданными эмитентом.

Схема размещения облигаций вне торговой системы (с контролем расчетов по денежным средствам)

Описание схемы размещения облигаций вне торговой системы (с контролем расчетов по денежным средствам):

1. Передача Эмитентом в НРД комплекта документов для размещения облигаций (эмиссионные документы (проспект, решение) и пр.):
   • - заключение Договора эмиссионного счета депо;
   • - открытие эмиссионного счета депо;
   • - прием на обслуживание выпуска облигаций;
   • - депонирование сертификата;
   • - подача поручения на перевод облигаций на счета депо депонента (поручение MF170).
2. Депонент подает в НРД:
   • - поручение депо по форме MF170 на зачисление облигаций с эмиссионного счета депо эмитента на счет депо депонента;
   • - платежное поручение на перевод денежных средств со своего расчетного счета в НРД на расчетный счет эмитента в НРД.
3. НРД производит следующие действия:
   • - сверяет поручения депо эмитента и депонента и платежное поручение депонента;
   • - осуществляет перевод облигаций с эмиссионного счета депо эмитента на счет депо депонента;
   • - осуществляет перевод денежных средств с расчетного счета депонента на расчетный счет эмитента.

2. Выполнение функций платежного агента

В 2011 г. был утвержден Федеральный закон от 03.06.2011 № 122-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и статьи 214.1 и 310 части второй Налогового кодекса Российской Федерации» (далее — Изменения в Закон о рынке ценных бумаг, Изменения в НК РФ соответственно или Изменения (совместно)), вступающий в силу с 01.01.2012.

Основные изменения состоят в следующем:

1. Доходы по всем ценным бумагам с обязательным централизованным хранением (далее — Ценные бумаги) перечисляются эмитентом через депозитарий, осуществляющий обязательное централизованное хранение ценных бумаг (далее — Головной депозитарий). Головной депозитарий перечисляет доходы своим депонентам, в том числе депонентам — номинальным держателям, которые передают доходы своим депонентам и т. д., до конечного владельца;
2. Депозитарии становятся налоговыми агентами при осуществлении выплат доходов по Ценным бумагам по отношению к физическим лицам и нерезидентам, которые имеют счет депо владельца в данном депозитарии.
3. Сбор списков владельцев для выплат по Ценным бумагам производиться не будет. Доходы перечисляются тому депоненту, на счете депо которого ценные бумаги учитывались на дату, определенную в соответствии с решением о выпуске ценных бумаг.
4. Изменения в Закон о рынке ценных бумаг предусматривают право эмитента раз в год получить в депозитарии, осуществляющем обязательное централизованное хранение эмиссионных ценных бумаг, список владельцев за вознаграждение, не превышающее стоимости затрат на его изготовление, а в остальных случаях — за вознаграждение, определенное в договоре с депозитарием, осуществляющим централизованное хранение ценных бумаг.

Таким образом, после 01.01.2012 функция по перечислению выплат становится неотъемлемой частью депозитарных услуг, которые депозитарии оказывают своим депонентам. Изменения в закон распространяются на выпуски облигаций, которые зарегистрированы/идентификационный номер которым присвоен после 01.01.2012 и на все федеральные государственные эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением независимо от даты регистрации их выпуска.

По выпускам облигаций, которые зарегистрированы/идентификационный номер которым присвоен до 01.01.2012, порядок сбора списка владельцев и/или номинальных держателей, его передачи эмитенту и платежному агенту, а также порядок выплаты доходов остаются прежними, такими, как это определено в эмиссионных документах соответствующего выпуска ценных бумаг.

Для выпусков облигаций, которые зарегистрированы/идентификационный номер которым присвоен до 01.01.2012, осуществление функций НРД платежного агента предполагает полный комплекс услуг по обслуживанию выплат, в том числе:

• осуществление расчета и перечисления денежных средств по поручению эмитента;
• предоставление отчетов о проведенных выплатах эмитенту;
• информирование о сроках и условиях выплат купонов и погашения облигаций заинтересованных лиц; предоставление отчетов лицам, уполномоченным на получение купонных выплат и сумм от погашения номинальной стоимости облигаций.

Преимущества НРД при оказании услуг платежного агента по выпускам облигаций, которые зарегистрированы/ идентификационный номер которым присвоен до 01.01.2012

НРД является первоисточником информации о получателях платежей по облигациям. Передача такой информации эмитенту, а затем третьему лицу (иному платежному агенту), может повлечь за собой искажение данных о получателях платежей, что исключено в случае, когда платежным агентом является НРД.

Увеличение действительного срока обращения облигаций на рынке достигается за счет оказания НРД комплекса услуг, исключения из схемы выплат третьих лиц и, как следствие, сокращения временных затрат на формирование и передачу списка получателей платежей по облигациям, что позволяет максимально приблизить дату фиксации к дате выплаты купонного дохода.

Порядок оказания НРД эмитенту услуг по осуществлению функцийплатежного агентаопределяется договором об оказании услуг по обслуживанию выплат номинальной стоимости облигаций при их погашении и выплат купонного дохода (договор платежного агента).

Стоимость услуг НРД много лет остается на конкурентном уровне и не превышает сложившийся на рынке уровень ставок других платежных агентов. Ознакомиться с тарифами оплаты услуг НРД по договорам платежного агента при обслуживании эмитентов облигаций можно в разделе: http://www.nsd.ru/ru/fees/general/.

Дополнительную информацию Вы можете получить в Службе взаимодействия с эмитентами по телефону: (495) 232-05-27 или по е-mail: bonds@nsd.ru.

Версия для печати