Международное рейтинговое агентство Thomas Murray повысило рейтинг центрального депозитария НДЦ до AА– с прогнозом «стабильный»

Международное рейтинговое агентство Thomas Murray повысило рейтинг центрального депозитария Некоммерческого партнерства «Национальный депозитарный центр» до АА–, что соответствует очень низкому уровню риска. Прогноз рейтинга — «стабильный».

Общий рейтинг базируется на оценке уровней следующих видов рисков:

Рейтинг АА–, присвоенный компанией Thomas Murray, в очередной раз подтверждает высокую финансовую стабильность НДЦ и низкий риск для депонентов при проведении операций через НДЦ. «Стабильный» прогноз рейтинга свидетельствует об отсутствии немедленных изменений, которые могут повлиять на рейтинг в ближайшее время.

Повышение рейтинга учитывает обязательство НДЦ развивать и совершенствовать свои технологии и системы на постоянной основе с целью минимизации рисков участников рынка. В данной области НДЦ в прошлом году добился значительных успехов, в частности снизил риск взаимодействия (контрагентов), финансовый и операционный риски.

Рейтинг по риску взаимодействия (контрагентов) был повышен с А до А+. Принятые в НДЦ критерии для депонентов предполагают, что клиенты ММВБ/НДЦ в основном -  профессиональные участники рынка, имеющие лицензию ФСФР России.  С января 2008 г. ФСФР России начала программу по внедрению более высоких требований по капитализации всех профессиональных участников рынка ценных бумаг. Лицензируемые участники также обязаны предоставлять ФСФР России и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» финансовую информацию и сведения о сделках.

Рейтинг финансового риска был повышен с АА– до АА в связи с повышением страхового покрытия до 50 млн. долл. США (годом ранее — 25 млн. долл. США) в августе 2007 г. и увеличением собственного капитала к концу 2007 г. до 1,35 млрд. руб., или примерно 55 млн. долл. США (на конец 2006 г. — 35 млн. долларов). Прибыльность депозитария осталась на том же уровне, несмотря на снижение тарифов за услуги по хранению ценных бумаг на 15 %.

В течение прошедшего года НДЦ поддерживал постоянные высокие темпы совершенствования операционного блока для снижения операционного риска, и, как следствие, рейтинг операционного риска был повышен с А+ до АА-. Основные изменения, которые способствовали повышению рейтинга операционного риска:

• Качество процедур было повышено по всем операциям. Аудит, проводимый Отделом внутреннего контроля, включает проверку использования и понимания процедур персоналом.
• Система ЭДО поддерживает проведение эффективной сверки между материалами депозитарного учёта НДЦ и системами ведения реестра, а также между депонентами и НДЦ.
• Были созданы две новые контролирующие роли в Операционном управлении для надзора и проверки, чтобы операционные процедуры проводились правильно и вовремя.
• Внешний операционный аудит, проведенный ЗАО «Делойт и Туш СНГ» в 2008 г., не выявил существенных недостатков в области внутреннего контроля. Следующий операционный аудит запланирован на 2009 г.
• Были внедрены улучшения в области обеспечения непрерывности бизнеса, некоторые сотрудники постоянно работают из второго офиса.
• План преодоления чрезвычайных ситуаций, предусматривающий новые расширенные меры обеспечения работоспособности НДЦ, был протестирован и предусматривает наличие резервного вычислительного центра, функционирующего в режиме, близком к «боевому».

Системе корпоративного управления в настоящее время не присваивается рейтинг, но следует отметить высокий уровень корпоративного управления НДЦ, обеспечивающего учет интересов своих контрагентов за счет включения в состав органов управления и консультативных комитетов при Совете директоров Партнёрства представителей как Банка России и ЗАО ММВБ, учредителей Партнерства, так и участников рынка - депонентов. НДЦ нацелен на последовательное повышение эффективности процессов и снижение риска, предоставление новых услуг более высокого качества и снижение тарифов для депонентов.

Саймон Томас, исполнительный директор компании Thomas Murray и начальник управления рейтингов, сказал: «Thomas Murray тесно сотрудничал с НДЦ в последние 2 года для оценки контрольных процедур и мер по снижению операционного риска, и очень приятно видеть, что стремление НДЦ к внедрению постоянных улучшений и снижению риска выразилось в повышении рейтинга. Повышение рейтинга по риску контрагентов, финансовому и операционному рискам отражает прогресс, достигнутый НДЦ, в частности, в повышении финансовой стабильности в форме повышения капитализации и страхового покрытия, а также в других мерах по снижению рисков. У НДЦ хорошая позиция для продолжения поддержки российской инфраструктуры. Однако перед депозитарием стоит существенный вызов, и он находится в некоторой неопределенности, поскольку до сих пор не принят закон о центральном депозитарии, который определил бы порядок работы центрального депозитария в России».

Николай Егоров, Директор НДЦ отметил: «Мы рады, что наши усилия были отмечены повышением общего рейтинга и рейтинга по трём группам риска. Работа с Thomas Murray ведётся постоянно и помогает нам выявить сферы, на которых нам надо сосредоточиться в будущем для снижения рисков. Это независимое компетентное мнение о распределении рисков НДЦ дает уверенность нашим депонентам, участникам и другим заинтересованным лицам в том, что НДЦ использует эффективные методы снижения риска».

При составлении рейтингов центральных депозитариев компанией Thomas Murray оцениваются 6 различных видов рисков, возникающих в деятельности центральных депозитариев по хранению, клирингу и расчетам по ценным бумагам. В том числе проводится оценка эффективности операционной деятельности депозитария, качества оказываемых услуг, рисков взаимодействия с депонентами и третьими лицами и др. Рейтинг присваивается по принятой в международной практике шкале от AAA до C. Присвоенный рейтинг постоянно актуализируется и пересматривается. Thomas Murray проводит собственную оценку более чем 140 центральных депозитариев по всему миру.

Контактные лица для получения дополнительной информации:

• Пресс-служба НДЦ: Ольга Ринк, тел. +7(495) 232-0910, e-mail: .
• Thomas Murray: Simon Thomas/John Woodhouse, тел. +44 (0) 207-830-8300, e-mail: , .

Справочная информация о НДЦ: 

Крупнейший расчетный депозитарий России, обслуживающий все виды эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов. Обслуживает 100% сделок на рынке ОФЗ и облигаций Банка России, более 95% сделок на рынке корпоративных и региональных облигаций и биржевых сделок с акциями. Головной депозитарий, обеспечивающий хранение глобальных сертификатов и депозитарный учет 99% выпусков корпоративных облигаций, 95% выпусков субфедеральных и муниципальных облигаций. Соответствует рейтингу центрального депозитария А+ по оценке международного рейтингового агентства Thomas Murray. По итогам 1 кв. 2008 г. стоимость активов на хранении более 4,2 трлн. руб. Крупнейший платежный агент эмитентов корпоративных облигаций. Национальное нумерующее агентство по России, Замещающее нумерующее агентство по СНГ, осуществляющее присвоение ценным бумагам международных кодов ISIN и CFI. Участник международной расчетной инфраструктуры, обеспечивающий расчеты на глобальных финансовых рынках с использованием прямых  счетов в Clearstream Banking S.A и Euroclear Bank. Также имеет счета в АО "Центральный депозитарий" Республики Казахстан и ЗАО «НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРНЫЙ ЦЕНТР» Республики Азербайджан.

Учредителями НДЦ являются ЗАО ММВБ и Банк России (доли учредителей в имуществе НДЦ, соответственно – 46,7% и 39,3%, доли в количестве голосов при принятии решений на Общем собрании членов Партнерства – 50,2% и 42,3% соответственно). Кроме учредителей в состав Партнерства входят ГПБ (ОАО), ОАО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК», АКБ «Росбанк», ОАО Банк ВТБ, ОАО «Банк Москвы», ОАО «Банк Российский Кредит», Внешэкономбанк, ИНГ Банк (Евразия) ЗАО, КБ «Дж.П.Морган Банк Интернешнл» (ООО), ЗАО ЮниКредит Банк, ООО «Дойче Банк» и Сбербанк России ОАО. Партнерство также участвует в уставном капитале ЗАО «ДКК» (36,96%) и РДК (ЗАО) (28,54 %).

Справочная информация о Thomas Murray:

Thomas Murray — исследовательская компания, представляющая профессиональные кастодиальные рейтинги и услуги по оценке рисков для глобальной индустрии учета и хранения ценных бумаг. Компания была основана в 1994 г. Проводит мониторинг и анализ более 250 кастодианов по всему миру и инфраструктуру свыше 100 рынков капитала. Специализация компании – предоставление публичных и частных рейтингов и оценка рисков глобальных кастодианов, локальных кастодиальных банков и инфраструктуры  рынка ценных бумаг.
www.thomasmurray.com

ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Публичный рейтинг. Настоящая оценка подготовлена на основании информации, предоставленной третьими лицами и центральным депозитарием и проверенной аналитиками компании «Томас Мюррей» (Thomas Murray) во время посещения последнего. Отчёт был представлен для ознакомления в центральный депозитарий. Рейтинговые оценки, присвоенные рассматриваемым здесь рискам, определены аналитиками Thomas Murray и утверждены Рейтинговым комитетом компании. Места в рейтинге присвоены в соответствии с собственной опубликованной методологией Thomas Murray и на основании информации, достоверность которой была проверена аналитиками компании при посещении центрального депозитария.

ДАТА ПУБЛИКАЦИИ

Дата публикации – июль 2008 г. Она соответствует времени оценки отчёта третьими лицами, в том числе представителями центрального депозитария. В течение года, по мере появления новой информации, отчёт подлежит периодическому обновлению и должен рассматриваться в сочетании с соответствующими экстренными сообщениями, публикуемыми после первого появления отчёта.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ РИСКОВ

Риск резервирования (преддепонирования) активов – распространяется на период, в который депонент утрачивает контроль над своими ценными бумагами и денежными средствами для расчетов. Этот риск относиться к отрезку времени, на который активы (ценные бумаги или денежные средства) блокируются в центральном депозитарии и платежной системе до проведения расчетов по итогам транзакций с этими ценными бумагами. После проведения расчетов период, к которому относится данный риск, продлевается до момента, когда перевод ценных бумаг и денежных средств становится окончательным (безотзывным).

Риск ликвидности – риск возникновения недостаточности ценных бумаг или денежных средства для удовлетворения обязательств депонентов. Риск возникает в ситуации, когда по каким-либо техническим причинам (например, ценные бумаги проходят перерегистрацию) у одного или у обоих контрагентов по сделке недостаточно ценных бумаг или денежных средств для проведения расчетов. Этот дефицит может привести к неисполнению сделки, но не к полному дефолту контрагента.

Риск контрагентов – риск, возникающий в ситуации, когда контрагент не может полностью покрыть обязательства по расчетам. Это полный дефолт депонента или другого участника рынка, включая центральный депозитарий. В этом случае участник не может исполнить свои финансовые обязательства перед центральным депозитарием и, возможно, перед другими кредиторами. Этот риск затрагивает только прямых клиентов депозитария, и не включает дефолт клиентов депонентов, даже если он приведет к дефолту депонента.

Финансовый риск – определяет финансовую стабильность депозитария. Этот риск отражает возможность депозитария оплачивать свои расходы за счет собственного капитала и прибыли.

Операционный риск – оценивает возможность потерь из-за недостатков в информационных системах или внутреннем контроле, ошибок персонала или руководства. Внутренние факторы, которые проверяются при присвоении этого рейтинга, включают проверку наличия формальных процедур, применяемых при предоставлении основных услуг, системы контроля проведения операций. Системы и процедуры должны проходить регулярное тестирование. Необходим независимый операционный аудит, подтверждающий наличие адекватного контроля.

Риск обслуживания активов – риск возникновения потерь при проведении корпоративных действий из-за неточности информации, предоставляемой депозитарием, или вследствие некорректного исполнения поручений при обслуживании проведения корпоративных событий или голосования по доверенности.

ПРАВОВАЯ ОГОВОРКА

Авторское право компании Thomas Murray, 2004 - 2008. Полное или частичное воспроизведение документа разрешается только с согласия владельца авторского права. Все права защищены. Услуги и аналитика предоставлены «как есть», и Thomas Murray не делает никаких заявлений и не даёт никаких гарантий (явно выраженных или подразумеваемых) в отношении точности, адекватности и полноты данной аналитики или результатов использования отчёта как такового и изложенной в нём информации, включая, без ограничения, любые гарантии реализуемости или пригодности для каких-либо целей. Ни компания Thomas Murray, ни её филиалы не несут ответственности перед пользователем или иными лицами за неточности, ошибки или упущения, допущенные в настоящем отчёте, вне зависимости от причины их возникновения, и за связанный с ними ущерб. Ни при каких условиях компания Thomas Murray не несёт ответственности за упущенную выгоду, косвенный, односторонний или опосредованный ущерб либо штрафные убытки даже в случае, если компания была проинформирована о возможности их возникновения. Thomas Murray не несёт перед третьими лицами ответственности, проистекающей из настоящего отчёта или имеющей отношение к нему. Ни настоящий отчёт, ни предоставленные услуги не могут рассматриваться как рейтинг, подтверждение или гарантия в отношении какого-либо депозитария или его финансовой стабильности  и не являются рекомендацией для вступления в договорные отношения с ним. При подготовке отчёта компания Thomas Murray полагалась на информацию, предоставленную третьими лицами, исходя из предпосылки, что полученная информация отличается точностью и надёжностью. Тем не менее, принимая во внимание человеческий фактор и возможность механической ошибки, Thomas Murray не может гарантировать точности такой информации.

Thomas Murray Depository Service
21 Hanover Street
LONDON
W1S 1YU

Тел.: +44 (0) 207 830 8300
Факс: +44 (0) 207 287 1549

E-mail:
Сайт: www.thomasmurray.com

Имена аналитиков предоставляются по требованию.