12 апреля в Москве прошел VII Ежегодный Биржевой Форум, посвященный вопросам национальной экономики и финансового рынка. Это один из крупнейших финансовых форумов в России, и в этом году он подтвердил свой статус, объединив рекордную аудиторию — около 2000 человек: представителей регулирующих органов, банковской сферы, брокерских компаний, российских и международных фондов, а также независимых экспертов и аналитиков.
На пленарном заседании рассматривались вопросы состояния и развития российского финансового сектора в условиях нестабильности на мировых рынках и геополитической напряженности, а также возможности для стимулирования роста российской экономики и повышения инвестиционной активности. К обсуждению этих тем были приглашены председатель Наблюдательного совета Московской Биржи Алексей Кудрин, председатель Банка России Эльвира Набиуллина, заместитель председателя Правительства РФ Аркадий Дворкович, министр финансов РФ Антон Силуанов, министр энергетики РФ Александр Новак и председатель Совета директоров Банковской группы «Альфа-Банк» Петр Авен.
Национальный расчетный депозитарий (НРД), входящий в Группу «Московская Биржа», традиционно принимает активное участие в работе форума. В этом году НРД провел панельную дискуссию «Регулирование, новые рынки, финансовые инновации», которая собрала представителей крупнейших российских и иностранных компаний в индустрии посттрейдинга и инвестиций:
- Эдди Астанин, Председатель Правления НРД, модератор сессии;
- Елена Чайковская, директор Департамента развития финансовых рынков Банка России;
- Поль Бодар, независимый советник;
- Серж Крист, вице-президент Clearstream;
- Мигель Ферейра, руководитель продаж по Великобритании, Ирландии, СНГ и Японии Euroclear;
- Мохамед Салам, председатель Совета директоров, управляющий директор MCDR;
- Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка;
- Игорь Даниленко, управляющий директор Fosun Eurasia Capital;
- Рубен Ли, руководитель и основатель Oxford Finance Group;
- Мария Краснова, заместитель Председателя Правления НРД.
Благодаря тому что в панельной дискуссии приняли участие представители глобальной финансовой индустрии, это позволило провести многогранную дискуссию по широкому кругу тем – от регулирования до новых технологий.
В последние годы основной темой финансового сообщества в сложившейся ситуации стало привлечение иностранных инвесторов на российский рынок, в частности азиатских. Участники панели постарались взглянуть на эту тему с точки зрения инфраструктуры: какую роль она играет в повышении привлекательности российского финансового рынка. Эксперты сошлись во мнении, что в последние годы в России было сделано очень многое для повышения привлекательности инфраструктуры рынка. И этот процесс нельзя прекращать, потому что кризисные явления цикличны, рано или поздно экономические условия наладятся, и будет крайне важно обеспечить для инвесторов максимально комфортную среду с точки зрения учетной и расчетной инфраструктуры, защиты и реализации их прав, удобства проведения торгов и доступности информации о финансовых инструментах и эмитентах. Исторически именно появление центральных депозитариев позволило расширить и увеличить объемы трансграничных инвестиций. При этом представитель регулятора отметил, что инфраструктура должна быть грамотно выстроенной и эффективной, но при этом простой и удобной для клиента.
Особенность сессии НРД состояла в том, что на ней было широко представлено международное сообщество. Такой состав участников дал возможность из первых рук узнать о новейших трендах в индустрии и услышать мнение крупнейших международных игроков. Эксперты поделились своим видением развития индустрии и обсудили такие инициативы, как проект TARGET2-Securities (T2S) и новое европейское регулирование центральных депозитариев – CSDR. Участники сошлись во мнении, что на сегодняшний день в мировой посттрейдинговой индустрии наблюдается низкий уровень конкуренции, который необходимо повышать. Так, проект T2S ЕЦБ направлен на усиление конкуренции среди европейских центральных депозитариев и снижение расходов инвесторов при расчетах по сделкам.
Большое внимание было уделено финтеху и роли новых технологий для индустрии посттрейдинга в мире. В частности, эксперты подробно остановились на теме технологий на основе блокчейна. Эдди Астанин в ходе обсуждения представил новый проект НРД – прототип электронного голосования на собраниях владельцев облигаций, который основан на технологии блокчейн. Председатель Правления НРД отметил хорошие результаты пилотного проекта НРД, которые дают основания для позитивных выводов о возможности применения такой технологии для расчетной инфраструктуры. Участники согласились, что, несмотря на свой консерватизм, именно финансовая индустрия зачастую является активным проводником инноваций, особенно технологических. Если использование технологии блокчейн в расчетах по ценным бумагам вызывает оживленные дискуссии, то, например, в рамках платежных систем эта технология уже активно используется.
Еще одной важной темой в рамках дискуссии стала реформа корпоративных действий, которая проходит сейчас на российском рынке. Реформа стартовала в России в 2014 году. Она включает комплекс мер, направленных на совершенствование регулирования и технологий сбора и распространения корпоративной информации, а также проведения корпоративных действий. Все это позволит улучшить реализацию прав владельцев ценных бумаг и повысит уровень корпоративного управления на российском рынке. Мария Краснова, заместитель Председателя Правления НРД, поделилась с участниками первыми результатами и рассказала о дальнейших шагах в рамках реформы. Участники дискуссии подтвердили важность повышения уровня корпоративного управления на российском рынке и согласились с тем, что реформа корпоративных действий должна стать одной из инициатив, которая сможет повысить доверие иностранных инвесторов к российским активам.
Кроме того, в рамках Биржевого Форума состоялось подписание меморандума о взаимопонимании между НРД и центральным депозитарием Египта. Стороны договорились обмениваться опытом, информацией и сотрудничать в сфере депозитарных и расчетных операций, операционного взаимодействия через корреспондентские счета, проведения корпоративных действий, а также информационных сервисов. Помимо этого, сотрудничество центральных депозитариев России и Египта будет поддерживаться в рамках Всемирного форума центральных депозитариев (The World Forum of CSDs).