Для внутренних (внутри ICSDs) и мостовых (Euroclear — Clearstream) расчетов внедряется возможность проведения частичных расчетов по сделке. Для внешних расчетов (в CSDs локальных рынков EEA1) возможность применения сервиса частичных расчетов по сделке зависит от правил расчетов, применяемых на локальном рынке.
Порядок работы сервиса частичных расчетов
Сервис доступен только для 37-х операций по зачислению ценных бумаг со счета контрагента в ICSDs или на локальном рынке. Сервис не доступен для 36-х операций по списанию ценных бумаг на счет контрагента в ICSDs или на локальном рынке.
Частичные расчеты по сделке предполагают осуществление частичной поставки ценных бумаг – предмета сделки – в случае их нехватки для полного исполнения сделки. Частичные расчеты могут исполняться в несколько этапов, до тех пор, пока не будет поставлено полное количество ценных бумаг, указанных в поручении. Циклы исполнения частичных расчетов в ICSDs2:
| Euroclear внутренние расчеты | Clearstream внутренние + мост Euroclear — Clearstream | ||
| 02:30 | 14:01 | 16:50 | 13:40 — 14:25 |
| 07:00 | 15:15 | 17:15 | 15:10 — 15:55 |
| 10:00 | 15:50 | 18:15 | 16:40 — 17:35 |
| 12:30 | 16:00 | 19:30 | 18:20 — 19:05 |
| 13:45 | |||
В случае расчетов типа DVP3 частичное исполнение сделки по ценно-бумажной и по денежной части осуществляется пропорционально. Частичный расчет инициируется только в случае нехватки ценных бумаг для полного исполнения, не применяется в случае нехватки денежных средств.
При исполнении частичного расчета вышестоящий депозитарий учитывает размер минимального лота по бумаге. Часть сделки к исполнению, а также неисполненный остаток, не могут быть меньше минимального лота по бумаге. Дробное исполнение не применяется.
Рынки EEA, не допускающие применение сервиса частичных расчетов4:| Страна | Место расчетов |
| Болгария | Central Depository AD |
| Греция | ATHEXCSD (Hellenic Central Securities Depository S.A.) |
| Исландия | Nasdaq CSD SE (Nasdaq CSD) |
| Кипр | The Central Depository and Central Registry |
| Румыния | Depozitarul Central S.A. |
| Словакия | Slovak Securities Centre (SCP) |
| Словения | Klirinško depotna družba d.d. (KDD) |
| Финляндия | Euroclear Finland (для расчетов через счета в Euroclear Bank) |
| Хорватия | Central Depository & Clearing Company Inc. (CDCC) |
| Швейцария | SIX SIS AG |
Управление сервисом на уровне поручения депонента
Код операций 37, SWIFT МТ540-МТ541
Депонент может разрешить или запретить применение сервиса частичных расчетов на уровне поручения. Сделка может быть исполнена частично только в случае если оба контрагента разрешают применение сервиса к данной сделке. Если хотя бы один контрагент установил запрет, сервис применяться не будет.
В форму MF035 в блок «Дополнительные параметры» добавлены новые значения для разрешения или запрета применения частичных расчетов на уровне поручения. Если в поручении депонента отсутствует указание на разрешение или запрет частичного расчета по сделке, НРД передаст в вышестоящий депозитарий информацию о запрете применения сервиса на уровне поручения (для мест расчетов, в которых допускается применения сервиса).
Управление частичными расчетами на уровне поручения депонента| ФОРМА | ПОЛЕ | ЗНАЧЕНИЕ |
| MF035 | Дополнительные параметры, код параметра STCO | PART — разрешить ЧР NPAR — запретить ЧР |
| MT540-MT541 | 22F, последовательность E |
Информирование о частичном исполнении по сделке
Отчеты по форме MS035 / SWIFT MT544-MT545
Информирование осуществляется по мере получения отчетов о частичном исполнении от ICSDs. В отчетах формата MS035 / SWIFT MT544-MT545 указывается часть сделки, которая была исполнена. В отчетах не указываются ранее исполненные части сделки или остаток сделки к исполнению.
Отмена неисполненной части сделки
Код операции 70 / SWIFT MT540-MT541
Допускается двусторонняя отмена части сделки, которая не была исполнена по итогам частичных расчетов. Порядок заполнения и подачи поручения на отмену оригинального поручения сохраняется. Подробнее в разделе «Формы документов и отчетов» депозитарной деятельности НРД.
Ограничения
- Сервис не доступен для расчётов по индивидуальным счетам в ICSD.
- Сервис не доступен для 36-х операций по списанию ценных бумаг на счет контрагента в ICSDs или на локальном рынке.
- Изменение ранее установленного разрешения или запрета на применение сервиса на уровне инструкции не доступно.
- Исполнение частичных расчетов на рынке Великобритании регулируется правилами расчетов локального рынка, не применяется управление на уровне поручения Депонента. Запрет на отмену частично исполненного поручения при расчётах в CREST сохраняется.
1 EEA — European economic area, с англ. Европейская экономическая зона.
2 Центрально-европейское время.
3 DVP — Delivery versus payment, с англ. Поставка против платежа.
4 По состоянию на январь 2021 г.